环球快播：通信行业分析报告：数字基座 光/车先行

汽车数字化加速落地，为企业带来高增值

数字化大势所趋，汽车智能化已成为行业共识。2022年比亚迪研发投入达到了202.23亿元，同比增长90.31%;研发人员数量达到69697人，较上年同期增长72.59%，包括携手华为云推出车联网系统，自研DiPilot高级智能驾驶辅助系统，还有诸如BYD e3.0平台等底层系统。

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数字化/数字技术加速汽车迭代，为企业带来高溢价增值。汽车工业中设计、研发和营销环节呈现出更高的增效价值。

数字化设计/研发加速汽车的更新迭代，随着数字技术的不断渗入，道路状况信息系统、车辆防碰系统、智能座舱、车载大屏等已逐渐形成购车标配。

光通信：5G+车联网=光芯片+车载模组

光芯片成为汽车智能化刚需：汽车智能化已形成包括通信芯片、通信模组的完整产业链生态，为满足智能座舱、自动驾驶等应用场景，高实时、广连接、低时延的光芯片不可或缺。

高算力车载模组渗透率逐渐提升：2020年，全球市场搭载车联网功能的新车渗透率约为45%，移远通信、美格智能推出搭载高制程芯片的高算力车规级模组，推动单车到车路协同迈进。

光感知：车载传感的中枢

环境感知传感器常用于自动驾驶、ADAS、机器人、车联网车路协同等领域，主要包括车载摄像头、超声波雷达、毫米波雷达、激光雷达，为车辆自动驾驶、智能化提供支撑。

光感知是汽车之“眼”。毫米波雷达（110～170GHz），激光雷达（905nm ToF ～ 1550nm），摄像头（从可见光到红外热成像），“全频谱”构建汽车的感知能力。

投资建议

光通信成为连接车联网基础设施，光感知成为车载传感的重要手段，国内光通信、光感知的建设均有望加速，具备海外配套能力的企业具有更强的盈利能力。

智能座舱渗透率持续提升，抬头显示（HUD）、智能车灯将是主要增长驱动部件，AR-HUD 产品有望实现弯道超车，国内厂商逐渐崭露头角。

（半）封闭道路（港口、码头、物流园区、景区等场景）是车路协同最有可能优先爆发的场景。

激光雷达赛道处于成长期，游确定性高，建议关注已经涉足激光发射器、光电探测器领域并有所突破的公司。

风险提示

新能源汽车发展不及预期；

国内外经济环境变化；

行业竞争加剧；

其他不可抗因素

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